Lo que debes saber este miércoles antes que abra el mercado

La Reserva Federal es la gran protagonista. El mercado cree que la Fed buscará demostrar su compromiso en la lucha contra la inflación con un alza de 75 puntos base, y no 50 como había anunciado previamente. De concretarse, sería el mayor ajuste que la Fed realiza en una sola reunión desde 1994.

Pero hasta que llegue la decisión de la Fed, el Banco Central Europeo capta todas las miradas. Apenas una semana después de su reunión de política monetaria, el emisor convoca hoy a una sesión de emergencia para discutir cómo enfrentar la temida “fragmentación”. El temor es que el alza de los rendimientos de la deuda soberana ponga en problemas a los países de la Eurozona altamente endeudados. La versión oficial es “temor a la fragmentación”, temor a la “transmisión monetaria” de la volatilidad en el mercado. Esto debe traducirse en realidad como: temor a una crisis de la deuda italiana.

Lagarde fue cuestionada cuatro veces en la rueda de prensa de la semana pasada, cuando las tasas de los bonos comenzaron a dispararse y el spread entre los papeles italianos y los bund alemanes a crecer. Lagarde dijo que el BCE tenía herramientas y las usaría, pero no dio detalles. Los traders decidieron poner a prueba al emisor. La tasa de los papeles italianos a 10 años llega ya el 4%. No hay que olvidar el componente político: es Mario Draghi, el expresidente del BCE, quien está al frente del gobierno italiano y con un plan de reformas que se vería en problemas si el costo de su deuda (140% del PIB) sigue aumentando.

Mientras esperan las acciones de los bancos centrales, los mercados operan con ganancias moderadas, tratando de sacudirse las pérdidas que llevaron a Wall Street a territorio bajista. La excepción son las acciones en Asia que caen 0,34%, arrastradas principalmente por el Nikkei, que pierde 1,14%. En Europa, con la mirada puesta en el BCE, el Stoxx600 avanza 1%. Los futuros de Wall Street suben entre 0,4% y 0,6%. El dólar retrocede y el cobre gana 0,30% en Londres.

Diario Financiero titula su edición con los planes de Parque Arauco en Colombia, donde tras sumar un edificio de renta residencial “busca activamente más”. Otro titular destaca la alerta de Capital Economics sobre el aumento de déficit de cuenta corriente en Chile.

Nuestro podcast especial de esta semana se concentra en Uruguay y las claves detrás de su auge como hub financiero regional. Conversamos con Diego Rodríguez, socio director de Gastón Bengochea, la corredora de bolsa con la cual LarrainVial Asset Management aterrizó en ese mercado. Diego además nos adelanta lo que espera de la Fed y sus recomendaciones de portafolio.

ATENTOS HOY:

• Antes de que la Fed anuncie su decisión, Wall Street estará atento a otras cifras que ayuden a entender la evolución de la inflación. Esperan ver una desaceleración en las ventas de retail en mayo y en los inventarios, pero un salto en los precios de las importaciones. (08.30 horas)
• La esperada decisión de la Fed será seguida por la conferencia de prensa de Jerome Powell. (14.00 horas)
• El banco central de _Brasil también anuncia decisión de política monetaria. El mercado espera ver un alza de 50 puntos base que lleve la tasa a 13,25%. (17.00 horas)
• El Banco Central publica estadísticas del mercado de valores. (08.30 horas)
• En la región tendremos además datos de actividad económica en Brasil, Perú y ventas de retail y producción industrial en Colombia.